The perfect storm led to a massive sale at Bitcoin and DeFi: weekly summary

The digital asset markets were on a parabolic rise until investor confidence was hit hard to close the week with a downward slope due to a perfect storm full of negativity.

Before reading the summary, catch up on the most read stories focused on Bitcoin’s price, the macroeconomic outlook and how the DeFi-mania is gaining momentum.

The Bitcoin price, stocks and gold all plummeted at the same time, so what can we expect now?

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Bitcoin reflects the gains of previous halvings, suggesting a price of $41,000 in 2020

Ethereum’s gas rates reach USD 500,000 and ETH’s price reaches an annual high of USD 486

The significant drop in the stock markets was led by blue chip stocks that had been at record highs. While this was happening, many tokens linked to DeFi platforms fell sharply, especially SushiSwap (SUSHI) which lost almost 40% of its value.

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The correction in the traditional markets seems to have influenced the fall of Bitcoin (BTC) by more than 10% before a small rebound in the range between USD 10,300 and USD 10,400.

More is not always better

The technology sector stocks that drove US stocks to record highs this summer fell sharply this week, causing the Nasdaq Composite index to fall nearly 5% in its biggest drop since mid-June.

BTC falls below USD 10,000 and many traders think it is due to the „Gap in the CME“.
Apple shares lost 8%, subtracting more than USD 150 billion in value from the iPhone manufacturer, while Amazon, Alphabet and Microsoft fell more than 4%.

As a result, the VIX index jumped above the 30-point mark for the first time since mid-July, and the equivalent volatility index for the Nasdaq shot up to more than 40 points, almost double its mid-August low.

Historically, the VIX has only increased in the 1930s many times over and almost always leads to a significant decline.

It’s a reminder that overcrowded trades see a lot of volatility when someone starts to pull out of their positions. Digital asset traders are more than aware of this dynamic and while bullish traders may be particularly upset by their declining fortunes, this downturn offers an opportunity to rebuild.

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The futures curve also flattened out aggressively as leveraged buyers were the first to seek coverage, and there are many opportunities in the options market to take advantage of the market’s mispricing.

Charles Hoskinson sagt, Cardanos Krypto-Beiträge seien „bedeutungsvoller“ als Satoshi Nakamotos Bitcoin

Charles Hoskinson, der Schöpfer der Smart-Contract-Blockchain Cardano, sagt, sein Team nehme die Fackel, die von Satoshi Nakamoto, dem Schöpfer von Bitcoin (BTC), angezündet wurde, und bringt die Branche auf ein neues Niveau.

Hoskinson, Mitschöpfer von Ethereum und Geschäftsführer von Input Output Hong Kong (IOHK), sagt in einem neuen U.Today-Interview, dass IOHK zusammen mit seinem Forscherteam die Zukunft der Kryptowährung gestaltet.

„Die Realität ist, so großartig Satoshis Beiträge zu Kryptowährungen waren, genau das, was wir bei IOHK getan haben, ist bedeutend bedeutungsvoller. Wir haben alles formalisiert, von dem, was ein Hauptbuch ist, bis hin zum Nachweis, dass Arbeitsnachweise gegen Quantencomputer resistent sein können.

Wir haben das Proof-of-Stake-Problem gelöst

Wir haben deutlich bessere Programmiersprachen entwickelt. Wir haben das durch Simulation genehmigte UTXO-Modell um einen speziellen Typ von Zustandsmaschine erweitert. Dies ist eine grundlegende Arbeit, die von Dutzenden von Bitcoin Trader geleistet wird, und die Gesamtheit davon ist unglaublich besser als alles, was Satoshi konstruieren kann. In der Spitze könnte unser System wahrscheinlich mit einer Million Transaktionen pro Sekunde arbeiten. Satoshi kann es um sieben. Ich meine, das sind nur Fakten. “

Bitcoin bekommt Aufschwung

Hoskinson bietet auch Hinweise darauf, wie der pseudonyme Schöpfer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, identifiziert werden konnte

Hoskinson weist darauf hin, dass Satoshis Codierungsstil mit anderen Open-Source-Projekten verglichen werden könnte, um eine Übereinstimmung zu finden, da das Skript von Bitcoin auf einer ungewöhnlichen Computersprache namens „Forth“ basiert.

Der Schöpfer von Cardano glaubt, dass Satoshi jemand war, der in den Vierzigern oder Fünfzigern war, als das Bitcoin-Whitepaper erschien, da die Programmiersprache Forth in den 1980er oder frühen 90er Jahren für den Informatikunterricht verwendet wurde, hauptsächlich in England und den östlichen Vereinigten Staaten.

In Bezug auf Cardanos Zukunft enthüllt Hoskinson kürzlich in einer AMA auf YouTube, dass sein Team immer noch darüber debattiert, wann das Testnetz für das Proof-of-Stake-Upgrade namens Shelley eingeführt werden soll.

„Wir haben jetzt eine tiefe und detaillierte Diskussion über das Shelley Haskell-Testnetz und den besten Weg, diese Teile zusammenzubringen. Jetzt, da wir eine regelmäßige Release-Trittfrequenz haben, wird buchstäblich jede Woche Software veröffentlicht. Knoten ist alle zwei Wochen. Daedalus Flug ist mindestens alle zwei Wochen. Das Backend der Node Wallet ist jede Woche. Es kommt viel Zeug. “