Kategorie: Bank

Die Kryptowährung ist in diesem Jahr um 224 Prozent gestiegen und erinnert an die wilden Fortschritte des Jahres 2017, als sie auf Rekordhöhen kletterte

Seitdem die Marktkapitalisierung von Bitcoin im März 2013 eine Billion Dollar erreicht hat, gab es zwei Zyklen von Spitzen auf Rekordhöhen, gefolgt von Drawdowns von mehr als 80 %.

• Bitcoin erreicht Rekordhoch von $19,808 nach starkem Rückgang in der letzten Woche
• PayPal-Nutzer können virtuelle Münzen halten, mit Kryptowährungen einkaufen
• Bitcoin @ $22,000: Sollten Sie Gold für die Kryptowährung wegwerfen? Ihre Frage beantwortet
• Fidelity Digital Assets wird Bitcoin als Sicherheit für Barkredite halten
• Mit Kryptowährungen verknüpfte Aktien steigen, da Bitcoin den Meilenstein von 23.000 $ erreicht

Bitcoin will einfach nicht verschwinden. Die ursprüngliche Kryptowährung ließ Kommentatoren im Jahr 2020 wieder ihre Worte essen – mich eingeschlossen. Es ist nun an der Zeit zu akzeptieren, dass sie hier ist, um zu bleiben.

Wie Monty Pythons Schwarzer Ritter behandeln Bitcoin-Gläubige die fast tödliche Volatilität als bloße Fleischwunde. Einbrüche von 80 Prozent werden als zufällige Kaufgelegenheiten begrüßt. Aber weit davon entfernt, eine Schwäche zu sein, ist dies ein Beweis für die Langlebigkeit der Anlageklasse. Die Kryptowährung ist in diesem Jahr um 224 Prozent gestiegen und erinnert an die wilden Anstiege des Jahres 2017, als sie auf Rekordhöhen kletterte.

Während die Angebotsseite des Plans algorithmisch definiert ist, wurde ich von der Fähigkeit der Nachfrageseite, der Volatilität zu widerstehen, überrascht. Ich ging ins Detail, wie mein Denken über diese Anlageklasse in diesem YouTube-Podcast entwickelt:

Das Angebot der digitalen Token ist auf ein Maximum von 21 Millionen gedeckelt, das voraussichtlich im Jahr 2140 erreicht wird, wobei die Belohnung für das Netzwerk von Computern, die Transaktionen zertifizieren, in regelmäßigen Abständen reduziert wird. Dennoch ist die Angebotsdynamik nicht ausreichend, um eine langfristige Zukunft zu garantieren. Viele Vermögenswerte haben ein künstlich begrenztes Angebot: Baseballkarten, Kunstwerke in limitierter Auflage und eine Reihe historischer Schneeballsysteme fallen in diese Kategorie.

Was die Erfolge unterscheidet, ist, wie Investoren auf Abstürze reagieren. In den meisten Fällen erholt sich ein Vehikel, das nur auf der Grundlage der „greater-fool“-Theorie entwickelt wurde, nie wieder. Bei Bitcoin als Tauschmittel hat es keine wesentlichen Fortschritte gegeben. Er ist weit davon entfernt, sich als Währung durchzusetzen.

Seit die Marktkapitalisierung von Bitcoin im März 2013 $1 Milliarde erreicht hat, gab es zwei Zyklen mit Spitzen bis zu Rekordhöhen, gefolgt von Rückgängen von mehr als 80%. Jedem dieser Zyklen ging eine Halbierung der Blockbelohnung voraus, wobei der erste Zyklus als Anomalie abgetan werden konnte, der zweite als Zufall. Aber im Mai kam es erneut zu einer Halbierung, und der Zyklus wiederholt sich vor unseren Augen, wobei die Kryptowährung letzte Woche nur um Haaresbreite am Allzeithoch vorbeigeschrammt ist. Es jetzt zu ignorieren, hieße, die Beweise der Geschichte zu ignorieren.

Wie soziale Netzwerke leiten auch Kryptowährungen ihren Wert von der Anzahl der Nutzer ab. Ich könnte eine Plattform mit den genauen Qualitäten von und sogar einigen Verbesserungen gegenüber Facebook bauen, aber das Erreichen einer kritischen Masse ist eine andere Sache.

Die Kryptowährung bleibt ein spekulativer Vermögenswert und es muss noch mehr passieren, um ihren Anspruch zu sichern, den Reichtum über die Zeit zu erhalten. Die Volatilität müsste sinken und eine zuverlässige Verbindung zur Inflation müsste entstehen. Aber gegen Bitcoin zu wetten, dass er sich vom nächsten Crash erholt, bedeutet, gegen die Erfahrung zu wetten. Und sein schieres, blutiges Überleben ist das, was ihm die beste Chance gibt, schließlich das ultimative Wertaufbewahrungsmittel zu werden.

Chiny cierpią z powodu najgorszych powodzi w ostatnim czasie.
Tama Trzech Przełomów może być na skraju załamania.
Narastają obawy o potencjalny wpływ na największe farmy górnicze Bitcoinów.

Bitcoin Halving
Chiny cierpią obecnie z powodu najgorszych powodzi od 1998 r., kiedy to ulewne deszcze uszkodziły i zniszczyły ponad 13 milionów domów oraz spowodowały śmierć ponad 3 700 osób. Biorąc pod uwagę fakt, że w Chinach wydobywany jest ogromny kawałek Bitcoin Trader, przemysł jest na krawędzi.

Od czerwca silne opady deszczu powodują powodzie w kilku regionach wzdłuż rzeki Jangcy. Liczba dotkniętych nią obywateli może sięgać nawet 45 milionów, stając się jedną z najgorszych pór monsunowych w historii. Przynajmniej 400 rzek dopływu Jangcy przelewało się, a 15 milionów zostało ewakuowanych w lipcu.

Opady deszczu w Chinach są o około 12 % wyższe niż w tym samym okresie ubiegłego roku. Chińskie ministerstwo ds. zarządzania kryzysowego oszacowało bezpośrednie szkody na blisko 12,3 mld dolarów, a chińskie państwowe agencje informacyjne skrytykowały zachodnie media za „hipokryzję“ zawalenia się Trzech Przełomów.

Znaczenie Trzech Przełomów
Sezon karnej powodzi budzi nowe obawy, że największa na świecie zapora wodno-grawitacyjna może być zbytnio obciążona. Zapora Trzech Przełomów jest jednym z największych kamieni milowych ludzkiej inżynierii i może pomieścić ponad 40 kilometrów sześciennych wody.

lokalizacja tamy Trzech Przełomów beincrypto tony toro

Położenie zapory Trzech Przełomów wzdłuż rzeki Jangcy. |Źródło: Wikimedia.
NASA obliczyła nawet, że ilość wody zgromadzonej przez zaporę zwiększy długość dnia o 0,06 mikrosekundy i przesunie położenie słupów o dwa centymetry.

Zapora została zaprojektowana, aby pomóc oswoić rzekę Jangcy i wyprodukować ogromną ilość taniej energii elektrycznej.

Według rządu chińskiego, ograniczyła ona szczyty powodziowe, zminimalizowała straty ekonomiczne oraz zmniejszyła liczbę ofiar śmiertelnych i ewakuacji awaryjnych.

The Dissonant Voices
Niektórzy krytycy zwracają uwagę, że tama nie zachowuje się tak dobrze, jak ją ogłoszono. David Shankman, geograf z Uniwersytetu w Alabamie, który od lat bada chińskie powodzie, powiedział:

Jednym z głównych uzasadnień dla Tamy Trzech Przełomów była kontrola powodzi, ale niecałe 20 lat po jej ukończeniu mamy najwyższą wodę powodziową w historii.

Doszedł do wniosku:

Faktem jest, że nie może zapobiec tym poważnym wydarzeniom.

Chiński geolog i szczery krytyk projektów gigantycznych zapór, Fan Xiao, oświadczył, że pojemność magazynowa Trzech Przełomów wynosi mniej niż 9% średniej wody powodziowej.

Może ona tylko częściowo i tymczasowo przechwytywać powodzie w górnym biegu rzeki i jest bezsilna w przypadku powodzi spowodowanych silnymi opadami deszczu w środkowym i dolnym biegu Jangcy.

Fan argumentował, że Trzy Przełomy i inne duże projekty zapór mogą jeszcze bardziej pogłębić powódź, ponieważ zmieniają one przepływ sedymentacji w dolnym biegu rzeki. Uważa on również, że zapotrzebowanie na energię elektryczną ma wyższy priorytet niż zapobieganie powodziom.

Kiedy ludzie rozważają wykorzystanie zbiorników tylko do rozwiązywania problemów przeciwpowodziowych, często pomijają lub nawet osłabiają naturalną zdolność rzek i ich jezior do regulowania powodzi.

Bitcoin Miners Brace for the Worst
Większość największych zakładów wydobywczych Bitcoin znajduje się w Chinach. Wiele z nich znajduje się bezpośrednio w dole rzeki Jangcy, ponieważ energia wodna jest zbierana do tych ogromnych operacji.

Lokalizacje basenu wydobywczego Bitcoin Chiny beincrypto tony toro

Geolokalizacja basenów górniczych Bitcoin w Chinach. |Źródło: Investoon
Jeśli powodzie utrzymają się w nadchodzących dniach lub tygodniach, górnicy Bitcoin może zobaczyć cięcia w ich cennych zasilania elektrycznego. Nawet jeśli infrastruktura elektryczna wytrzyma zniszczenia spowodowane przez wodę, ceny energii mogą wzrosnąć.

Każdy z tych scenariuszy najprawdopodobniej wpłynąłby na rentowność działalności górniczej, nie tylko Bitcoin, ale także wszelkich innych zasobów cyfrowych możliwych do wydobycia. Zmiany w zakresie energii elektrycznej lub rentowności mogłyby mieć wpływ na wskaźniki haszyszu Bitcoin, które ostatnio osiągnęły rekordowy poziom w dniu 8 lipca.

Stawki haszyszu Bitcoin ostatnie 30 dni beincrypto tony toro
Bitcoin Hash Rate Blockchain.com
To nie pierwszy raz, kiedy klęski żywiołowe stwarzają problemy dla przemysłu kryptokurrency. Zarówno w roku 2018, jak i 2019 gospodarstwa górnicze w Syczuanie ucierpiały na skutek ulewnych deszczy i powodzi. Incydenty te miały wówczas różny wpływ na poziom haszyszu.

Zentralbanken auf der ganzen Welt könnten sich in Schwierigkeiten befinden, da die globalen Volkswirtschaften unter dem zunehmenden Druck einer inaktiven Belegschaft zu kämpfen haben. Die bruchstückhaften Reserven der Banken wurden auf Null gesetzt – was bedeutet das also?

März 2020 wird als der Monat in die Geschichte eingehen, in dem eine weitere Wirtschafts- und Finanzkrise durch den Ausbruch von COVID-19 ausgelöst wurde. Die Zentralbanken ergreifen beispiellose Maßnahmen, um die Volkswirtschaften über Wasser zu halten, aber die weiterreichenden Auswirkungen ihres Handelns und ebenfalls auf Bitcoin Trader sind weitaus beunruhigender.

Fraktionelle Reserven auf Null gesetzt

Bei der fraktionierten Reserve handelt es sich um ein Bankensystem, in dem nur ein Bruchteil der Bankeinlagen durch physisches Bargeld gedeckt ist und abgehoben werden kann. Das bedeutet, dass die Bank in große Schwierigkeiten gerät, wenn zu viele Menschen gleichzeitig abheben.

Theoretisch wird diese Praxis von Banken und Staaten gefördert, um die Wirtschaft durch die Freisetzung von Kapital für die Kreditvergabe und mehr Kredite auszuweiten. Normalerweise sind die meisten Banken verpflichtet, 10 Prozent der Einlagen als Reserve zu halten, aber das hat sich gerade geändert.

Im vergangenen Monat hat die Federal Reserve der Vereinigten Staaten die Mindestreservepflicht auf null Prozent gesenkt. Das bedeutet, dass theoretisch keine Bankbilanz mehr gesichert werden muss und der gesamte eingezahlte Betrag nun anderweitig ausgeliehen werden kann. Dies trägt zu den epischen Schuldenständen bei, in denen das Land bereits ertrinkt.

Es scheint, dass die Banken mit einem großen Ansturm auf sie rechnen könnten, wenn sich die Coronavirus-Situation verschlechtert und die Menschen in Panik geraten. Noch besorgniserregender ist, dass die Banken die Macht haben, Abhebungen zu verbieten, falls ein solches Szenario eintritt.

Eines der jüngsten Beispiele dafür war 2015 in Griechenland – damals waren Kontoinhaber auf wenige Euro pro Tag beschränkt, unabhängig davon, wie viel sie in der Bank halten.

Ohne eine Mindestreserve können US-Banken theoretisch unbegrenzt Bargeld schaffen und horten und es ohne Rechenschaftspflicht ausleihen, wo immer sie wollen.

Satoshi’s Vision

Der rätselhafte Satoshi Nakamoto hatte ein großes Problem mit dem Fractional Reserve Banking. So sehr, dass es seine Arbeit an einer dezentralisierten Peer-to-Peer-Digitalwährung, die wir als Bitcoin kennen, katalysierte.

Auf einem P2P-Forum im Jahr 2009 schrieb er einen berühmten Artikel;

Man muss den Banken vertrauen, dass sie unser Geld aufbewahren und elektronisch überweisen, aber sie verleihen es in Wellen von Kreditblasen mit kaum einem Bruchteil der Reserve.

Diese Kommentare kamen nach der Finanzkrise von 2008, die weitgehend dadurch verursacht wurde, dass US-Banken Geld an Menschen mit geringer Kreditwürdigkeit verliehen, die es realistischerweise nie zurückzahlen konnten. Es scheint, dass die Banken denselben Fehler noch einmal wiederholen, alles im Namen der Rettung einer Wirtschaft, die bereits dem Untergang geweiht zu sein scheint.